鑫源一号-四川FY实业2024年债权资产计划

四川遂宁 地级市政信
优质市级AA信用评级发债平台融资，AA信用评级发债主体担保，严格风控，真实、足额应收债权拍卖，安全边际较高！！
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【鑫源一号-四川FY实业2024年债权资产计划】
【产品规模】总规模6000万
【产品期限】1年期&2年期
【预期收益率】
10万-50万-100万：
12个月：8.3%-8.5%-8.8%
24个月：8.5%-8.7%-9.0%
【付息方式】季度付息（3/6/9/12月20日）
【起息时间】每周五成立起息
【资金用途】用于补充企业流动资金
【融资方】遂宁市xx有限公司（信用评级AA）
【担 保 方】遂宁xx有限公司（信用评级AA）

【投资亮点】
1、遂宁市，四川省地级市，是成渝经济区和成都平原经济区的重要组成部分，四川省的现代产业基地，以“养心”文化为特色的现代生态花园城市。2023年遂宁市实现地区生产总值1714.97亿元，同比增长6.7%。全年完成一般公共预算收入113.64亿元，同比增长9.9%，其中税收收入61.24亿元。

2、融资主体：遂宁市xx有限公司，于2001年2月经遂宁市人民政府批准成立，公司注册资金人民币12亿元，主体信用等级为AA，2024年一季度末公司总资产225.88亿，履约能力较强。是由遂宁xx集团公司、遂宁xx集团有限公司和中国xx有限公司分别出资7.65亿元、3.5亿元、0.85亿元组建的全资国有公司，接受遂宁市国有资产监督管理委员会和遂宁经济技术开发区管委会的领导。截止最新，债券存量规模27.00亿元，债券6只。

3、市国资委控股平台担保：遂宁xx有限公司，成立于2007年，注册资本69.32亿元，遂宁市国资委控股50.87%，遂宁经开区管委会持股25.3%。主体信用评级AA，截止最新，债券存量规模16亿元，债券3只，银行授信28.6亿元，主要从事遂宁市经开区（国家级）基础设施建设及棚户区改造业务。截至2023年6月末，公司总资产184.45亿，营业收入6.79亿。负债以银行贷款为主，发行过信托产品，金融机构认可度高，经营稳定，偿债能力强。

优质知识分享：

1月20日地产股集体大涨，带动这波行情的因素至少有两个，一是“50家房企白名单”，二是融创中国（1918.HK）境外债务重组在11月20日正式生效，标志着总额约900亿元的境内外债务完成重组。
相比“白名单”的消息，融创债务重组成功对市场而言更具象，也更有行业影响力。在楼市亟需提振的当下，业内更希望融创重组能够给行业增加信心，帮助房地产行业走出低谷。
截至目前，自2021年下半年以来，已有超50家上市房企启动债务重组。融创并非最早出险，但却成为最早完成境内外债重组所有流程的大型房企。
此外，中国华融再次向融创伸出援手。融创11月21日晚间发公告称，上海亚龙项目已与华融达成融资合作，华融将提供34.8亿元借款，期限不超过3年，款项将用于上海亚龙项目的开发建设。
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来源：企业公告
未来2~3年已无境外刚性还债压力
融创的境外债重组历时18个月，根据重组方案，融创债权人约百亿美元的现有债务，将被置换为新票据、强制可转换债券、可转换债券、融创服务的股票，分别对价57亿美元、27.5亿美元、10亿美元、7.75亿美元。
其中，新票据、强制可转换债券、可转换债券3种产品预期11月21日在新交所上市；融创服务股份已转让至计划债权人账下。
有资深分析师表示，融创的债务重组规模大、难度高，最终公司给出的方案既充分考虑到行业波动变化，最大程度上照顾到了不同债权人的诉求，还削减了45亿美元债务规模，为融创经营恢复提供了有利条件。“总体来看是比较创新务实的，具有行业借鉴意义。”
融创相关人士表示，融创整体化解约900亿元债务风险，经营基本面也将迎来全面好转的契机：境外公开市场2-3年内无刚性还债压力，化债也带动权益资本增加，显著修复资产负债表，同时公司后续保交付工作将得到有力保障，为经营恢复也创造了更好的条件。
自去年房地产市场剧变以来，融创在自救的道路上表现比较积极。
出前，控股股东孙宏斌在第一时间提供了4.5亿美元无息贷款；出险后的2022年底，孙宏斌上海董家渡项目和北京泛海国际项目1号地块两大王牌项目，引入中信信托和中国华融 120亿元注资。
此外，孙宏斌还一把清空深圳冰雪文旅城的全部股权及债权，以亏损5.1亿元的的代价换取华发约35.8亿元的收购款。
有知情人士透露，融创境内外债重组的成功，得到了相关政府工作部门及天津政府专班的大力支持。
某全球知名的基金管理人表示，债权人在债务重组过程中最看重的，是企业自身的基本面、公司管理层解决问题的态度、核心团队的稳定性、大股东的支持。
对比来看，“从去年到今年，伴随着行业波动，有些房企的债务重组可能就‘半途而废’了。但是融创还是顶住压力，给债权人展示了老孙及管理层自救的决心。”上述基金管理人表示。
190亿保交楼基金落地
债务重组后，融创第一要务是保交楼。
实际上，近期关于“融创郑州烂尾楼小夫妻”被打的事件被很多业主关注，这起事件也对不少融创期房业主的信心造成一定影响，也伤了很多业主的心。
这需要融创加快妥善处理，最重要的就是该交付的尽快交付，承诺赔付的不要违背合同，哪怕慢一点赔付，也要给出应有的态度。
据融创方面消息，今年要交付30万套房，希望“融创郑州烂尾楼小夫妻”的房子也能尽快交付，把本应属于他们的美好生活一并交付。
事实上，融创“保交付”得到了政府、金融机构的大力支持，第一批次及第二批次保交楼纾困基金落地约190亿元，交付基础是有的。
融创去年完成超18万户住宅交付，今年前10月已经交付20.5万户，包括福建福州府、南京玄武映、西安融创珺庭府、重庆融创0238等。
政府和金融机构的支持，融创自身的“造血”能力也很重要。总体来看，出险后的融创，销售额仍保持在行业前20名以内，融创明年销售还有上海董家渡、黄埔亚龙两个新项目入市，北京融创壹号院、上海未来金融城还有加推，这几个项目的合计未售货值有1500亿元左右，就看融创能否克服市场困难、达成预期销售目标。
对于融创期房业主来说，融创烂尾房给自身造成的损失理应获得赔偿，希望完成化债后全身心投入正常运营的融创，能够回过头把对业主的损失好好弥补，不要再出现“烂尾楼小夫妻”的事件了。