XX城投2024年债权转让计划城投债定融

XX城投2024年债权转让计划城投债定融
规模:不超过3亿
期限:12/24;付息方式;自然季度15号付息
预期收益:
1年期:10-50-100-3006.6%-6.8%-7.2%-7.4%
2年期:10-50-100-300
6.8%-7.0%-7.4%-7.6%
融 资 方
XXXX城投集团(控股)有限公司，是XXXXX区重要的基础设施建设主体，初始注册资本为人民币1.50亿元，公司实际控制人是XX市人民政府。公司为XX区唯-一家城投平台。能持续获得政府补助，2021-2023年，公司分别获得政府补助2747.91万元、7000.37万元、2017.72万元。截至2023年底，公司总资产201.46亿元，营业收入9.7亿元，净利润0.97亿元。截至最新，公司主体评级AA稳定，债券存量规模10.8亿元，债券2只，19XX城投债、21XX城投PPN001债券评级均为AAA。
增信措施
1、XXXXXX有限公司，成立于2019年，注册资本2亿元，截至2023年底,公司总资产21.5亿元。XXXX城投集团(控股)有限公司100%控股，XX市人民政府为公司实际控制人。
2、【足额应收账款质押】:XXXX城投集团(控股)有限公司将持有的合计人民币45323.3万的应收账款进行质押登记。
项目亮点
1、发行方提供合计人民币45323.3万应收账款进行质押登记，覆盖本息:2、XX区为XX市唯一市辖区和政治、经济、文化中心，截至2023年底，地区全年实现地区生产总值(GDP)765.10亿元，按可比价格计算，比上年增长5.6%，经济总量在宿州市排名第一。全年一般公共预算收入38.2亿元，比上年增长8.5%，其中，税收收入20.8亿元，非税收入1.7亿元。负债率10.96%3、XX市是XX省下辖地级市，地处淮海经济区腹地，是长三角一体化发展重点城市。是楚汉文化、淮河文化重要发源地，“此去淮南第一州”，XX是第六届全国文明城市、国家园林城市、国家智慧城市、“宽带中国”示范城市、“质量之光”年度质量魅力城市、国家森林城市、安徽省文明城市。截至2023年底，全市实现地区生产总值2291.5亿元，同比增长5.8%，居安徽全省第6位。一般公共预算收入161.76亿元，其中税收收入89.4亿元，负债率32.24%。

无关内容：

近日，潍坊经济区城市建设投资发展集团有限公司发布关于2022年潍坊经济区城市建设投资发展集团有限公司农村产业融合发展专项债券付息公告，将于到期日2023年12月4日支付2022年12月2日至2023年12月1日期间的利息。
据付息方案，本期债券票面利率为6.00%。本次付息每手（面值1,000元）债券派发利息人民币60.00元（含税）。
据企业预警通数据，该债券发行金额6亿元，发行期限为7年。
来自企业预警通
公司概况：
潍坊经济区城市建设投资发展集团有限公司实控人为潍坊市国资委，主营业务为城市基础设施和市政公用事业的投资、管理及运营等。
截至目前，公司存续期债券规模33.55亿元，存续期债券6只。私募债27.55亿，占比82.12%。
负面舆情：
9月11日，潍坊城建投资公司票据出现承兑逾期，余额合计4390万元。
截至8月底，公司仍列为被执行人，主要是公司及潍坊滨城投资开发有限公司因担保事项产生的纠纷，被执行总金额达4817.97万元。
据公告内容，2022年底，公司净资产为77.37亿元，票据承兑逾期余额仅占其上一年净资产的0.57%。而且逾期是由日常业务经营产生，对手方均为工程方，不涉及金融机构。截至目前，这些负面舆情暂时未对公司生产经营和偿债能力产生重大不利影响。6月底，公司还被大公国际主体评级为AA，评级展望为稳定。
02
潍坊民营企业反哺城投！贷款利率为8.3%！
近日山东一家上市公司发布公告，将利用闲置自有向高密市高兴水利建设工程有限公司提供不超过2.00亿元人民币的委托贷款，贷款利率为8.30%，利息按月结算。高密最大城投融资平台高密华荣实业发展有限公司为该笔委托贷款提供连带责任担保。
据投资人反馈，高密市高兴水利部分债务发生逾期，目前仍在展期分期兑付。而担保方华荣实业的非标债务、票据已大面积逾期，其持有的上市公司孚日股份1.7亿股被司法冻结。可见该上市公司委托贷款的风险并不低，而且性价比也不高。
尽管如此，民营企业仍给予当地城投流动性支持，彰显民企的格局，希望这次能真正反哺城投成功，最终妥善化解地方债务风险。

  怎么看？
近期潍坊市投资集团有限公司发行的“23潍坊投资MTN003”票息为4%，创存续债新低，而认购倍数高达24倍。在一揽子化债政策下，以潍坊为代表的山东省整体风险偏好均有所提升。
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而且公司近期发行的三期中票认购倍数和票息利率都超预期，或许跟化债逐步下放有关。随着化债的持续进行，部分区域的特殊再融资债已拨付至企业，用于偿还拖欠款，缓解区域的流动性紧张情况，提前兑付以及兑付时大幅调低票息事件不断。
整体来看，潍坊市经济财政实力居山东省内前列，产业基础较为坚实，长期来看，后续财政数据或有改善空间，短期来看，债务压力仍在，目前缓释债务风险核心在于能否采取实际有效的化债举措化解偿债压力，形成政策面的强力支撑。